通信ETF(515880)异动解读 全球即时看

2023-04-21 09:33:43 来源:界面新闻

周四(4月20日),A股TMT方向表现强势,中字头及大金融午后托底指数,但全天再度超3400股下跌。利好消息密集的情况下,人工智能方向展现出了较强的吸金效应。

截至收盘,上证指数微跌0.09%报3367.03点,创业板指跌1.2%。A股全天成交1.14万亿元,环比明显放量;北向资金单边扫货近47亿元,主要流入沪股通。


(相关资料图)

通信ETF(515880)高开高走,收涨4.73%

【上涨原因分析】上海市发布《上海市推进算力资源统一调度指导意见》、华为预计到2030年AI计算能力将增长500倍、我国6G技术获重大突破

4月19日,上海市发布《上海市推进算力资源统一调度指导意见》,其中提到,到2023年底,依托本市人工智能公共算力服务平台,接入并调度4个以上算力基础设施,可调度智能算力达到1,000PFLOPS(FP16)以上;到2025年,市人工智能公共算力服务平台能级跃升,完善算力交易机制,实现跨地域算力智能调度,通过高效算力调度,推动算力供需均衡,带动产业发展作用显著增强,本市数据中心算力超过18,000PFLOPS(FP32)。

华为副董事长、轮值董事长、CFO孟晚舟在2023华为全球分析师大会上表示,数字化是全行业的共同机遇,2026年全球数字化转型支出将达到3.41万亿美元。华为预计,到2030年通用计算能力将增长10倍,AI计算能力将增长500倍,全球联接总数达到2000亿,万兆企业Wifi渗透率达40%,云服务占企业应用支出比例为87%。

据《科技日报》消息,近日,中国航天科工二院25所在京完成国内首次太赫兹轨道角动量的实时无线传输通信实验,此项突破将为我国6G通信技术发展提供重要保障和支撑。此次实验利用高精度螺旋相位板天线在110GHz频段实现4种不同波束模态,通过4模态合成在10GHz的传输带宽上完成100Gbps无线实时传输,最大限度提升了带宽利用率。受消息影响,通信板块集体上涨。

【后市展望】人工智能、6G的发展,都会利好通信设备产业链,板块短期涨幅较大的情况下,可以考虑遇调整后布局

根据OpenAI发布的《AI and Compute》分析报告中指出,自2012年以来,AI训练应用的算力需求每3.4个月就会翻倍,从2012年至今,AI算力增长超过了30万倍。据OpenAI报告,ChatGPT的总算力消耗约为3640PF-days(即假如每秒计算一千万亿次,需要计算3640天),需要7-8个算力500P的数据中心才能支撑运行。多模态大模型拉动全球智能算力需求爆发。

AI 算力需求快速增长,来源:OpenAI

参数量及预训练数据量正在呈指数级别增长,高数据量催生高速算力传输需求,及强数据存储能力,拉动通信行业整体需求增长。具体来说,随着数据量的提升,高速率服务器及交换机将成为未来数据时代的首选,同时线上需求呈现较大增长,推动了互联网厂商、云服务商的采购需求,带动了云服务器的增长。

传输速率的提升也将带动光模块行业的发展。当前全球光模块仍以100G及以下为主,根据LightCounting数据,2022年后,200G、400G光模块将渐渐成为主流,800G光模块增速较快,预计2023年及以后将成为主流出货产品,传输速率的提升,以及产品力的提升,将使得光模块行业量价齐升,相关厂家预计将迎来较大发展机遇。

算力需求的爆发,也可以从三大运营商的资本开支看出。2022年三大运营商合计资本开支为3,519亿元,同比增长3.71%,据公司业绩会材料,2023年三大运营商合计资本开支将同比增长2%,占收入的比重进一步下降。

但在算力领域,据公司业绩会材料,2023年中国移动/中国电信/中国联通算力或产业数字化资本开支指引,分别增长35%/40%/20%,三者合计算力领域资本开支同比增长34%。随着三大运营商资本开支进一步向算力领域倾斜,有望带动通信行业服务器、交换机、光模块等数字基础设施领域需求提升。

三大运营商算力网络或产业数字化资本开支(单位:亿元),来源:华泰证券

6G方面,当前处在6G技术早期研究阶段,预计到2025年将推出6G应用的场景,完成6G早期技术的研究,到2026年开启6G技术的工程化研究阶段,6G将在2030年推进到规模商用的阶段。

6G将首次实现全球无死角覆盖,卫星通信是唯一选项。2023年将是我国卫星互联网建设大年,可以关注卫星制造产业链、地面段核心网、卫星运营商等产业链的投资机会。另外,6G的通信速率或将达到1Tbps,最高达到5G的100倍,可以关注天线、射频器件、PCB等技术升级、需求增长。

总体来说,人工智能、6G的发展,都会利好通信设备产业链。当前板块28.98倍PE,位于历史11.06%分位,也不算贵。不过通信ETF近半年涨幅接近40%,短期涨幅较大的情况下,还是要注意波动风险,可以考虑遇调整后布局。

标签:

最新内容